货币战场风云突变,人民币抓住跌宕市场的新高点?


在国际贸易和金融市场上,一场关于货币影响力的激烈角逐正悄然上演。众所周知,美元长期以来一直是全球主导货币,但近期的市场动荡却显示出了一些不同寻常的迹象。

原先,市场普遍的预期是美联储将会降息,而这种预期部分是根据美国高层的鹰派言论而产生的。然而,美联储主席鲍威尔却对外重申通胀仍未达到预设目标,且未来货币政策动向仍需关注通胀情况。随着通货膨胀的数据不断曝光,美元指数加速上扬,而与此同时日元兑美元汇率却急剧下降,一度跌破150的重要心理关口。

到了4月份,局势愈加复杂。美国金融资本做空日元,似乎是在有计划地打压日元价值,结果不出所料,日元兑美元汇率继续一路走低,最低触及160。与日元的大幅滑坡相比,人民币的表现则相对稳健。尽管也有所下跌,却远没有达到日元的跌幅。这让人不得不思考,为何美国对日元的打击竟如此得心应手?

究其原因,在过去几年,为了刺激经济增长,并尝试从长期的通缩阴云中脱身,日本官方采取了极其宽松的货币政策。然而,当美国自2022年起开始倒转方向,收紧货币政策时,日本央行却由于国内经济困境而难以跟进,这就进一步剧化了日元的贬值趋势。此外,日本民众和资本市场参与者通过积极购入美元资产并售出日元,无形中导致了日元的进一步贬值。

令市场未曾预料到的是,上一周,日本央行突然宣布维持利率不变,决定不加息。在这一消息的震撼下,日元对美元汇率迅速跳水,直接跌破了160。但在市场对日元失去信心时,一场出人意料的反击却在一夜之间上演。突然之间,美元对日元的汇率出现几次大幅度直线下跌,特别是周三凌晨,下跌幅度尤为显著。

显然,日本央行开始秘密行动,试图通过干预市场稳定日元价值。相较于此前三次干预动用的总额高达90万亿日元,这一次,并没有公开具体的干预规模,但市场分析认为可能已经接近甚至超过这个数字。

围绕债务问题,日本政府持谨慎态度。如果决定加息,巨额的国债利息支出将会让本就财政紧绷的政府更加难以承受。于是,日本央行选择不加息,这一战略移动也在较大程度上可以理解。市场分析预测,他们可能通过在债券市场上抛售美债,然后在外汇市场上买入日元来进行操作。

在此轮货币战争的背景下,人民币似乎窥到了新的机遇。一方面,日元的升值压力可能会对美元指数构成打压,从而造成人民币相对美元的上涨空间。另一方面,随着日本抛售美债并寻求重新配置外汇储备,人民币因其安全性和收益性的双重吸引,可能成为日本重新配置外汇储备的对象之一。这不仅体现了人民币在国际货币体系中不断上升的分量,也为中国的金融市场带来了新的发展机遇。

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